在中國古典文學典籍中，老子具有非常濃烈的傳奇色彩，關於他的傳說有很多。《封神演義》中生動講述了老子與通天教主鬥法時，太上老君用一氣化出三個法身「一氣化三清」的故事；《老子西升化胡經》、《三國志》、《後漢書》等也有記載老子西行到了印度，在那裏成為佛陀，開始對印度人實行教化的「老子化胡」傳說故事。

一氣化三清

「一氣化三清」出自古典名著《封神演義》。在《封神演義》中，老子、原始天尊、通天教主都是洪均老祖親傳的弟子，他們各立門戶，分別創立道、闡、截三教，老子作為道教教主與另外兩教主共立封神榜，通天教主擺陣挑戰，老子應戰闖陣，大戰中，他頭頂射出三道清氣，化成上清、玉清、太清三個天尊，三人團團圍住通天教主，打得通天教主狼狽逃竄。後人有詩稱讚說：「老君修得氣分身，一體玄功各揚名；同拜鴻鈞修道德，原是一氣化三清！」

老子與青牛

如同提起孫悟空就會想起金箍棒，青牛之於老子也成為密不可分的結合體。老子與青牛自古以來都是畫師們畫筆下的經典題材。傳說野牛是由老子馴養的，他把青牛作為自己的坐騎雲遊天下。「青牛」因此成為老子的代名詞，老子又被稱為「青牛師」、「青牛翁」等。「青牛」後來也成為神仙道士的坐騎以及道教文化中的著名意象。

八仙悟道

傳說老子升天進入仙界，主要做了三件事：一是煉丹，幫助神仙們恢復元氣、增長法力；二是煉法寶，讓神仙們的兵器更有威力；三是廣收弟子，為天宮培育人才。他的弟子非常多，其中最有名的就是八仙，鐵拐李、漢鍾離、張果老、藍采和、何仙姑、呂洞賓、韓湘子、曹國舅這八個人。他們行俠仗義、法力高強，被後世傳頌至今。鐵拐李是八仙中第一個正式投入太上老君門下的弟子。他曾經長得玉樹臨風，只因元神出竅外出遊玩，不慎肉身被毀，情急之下託身到一個凍死的瘸腿乞丐，才變得又醜又瘸。正在後悔懊惱時，太上老君開導他：「道行高低不在於凡夫俗相」。他頓時豁然開悟，從此拄着鐵拐，背着大葫蘆，懸葫濟世，行義人間。

紫氣東來

傳說當年函谷關的關令尹喜登關遠眺，只見「日出東方，紫氣東來」，在燦爛的陽光中，東方的天空有團紫氣浩浩蕩蕩飄然而來。尹喜善於觀天象，知道這是祥瑞之兆，心裏當下斷定有聖人來到函谷關了。他馬上沐浴更衣，穿上朝服，走到關口恭敬出迎。沒多久就看見一位老者騎着青牛徐徐地走來，這位老者鬚髮皆白、仙風道骨、氣度不凡，原來就是鼎鼎大名的老子。「紫氣東來」成為「老子出關」時的一大勝景流傳千古，唐代詩人杜甫就曾寫有「西望瑤池降王母，東來紫氣滿函關」的詩句。自古以來，人們還用「紫氣東來」表示吉祥、祥瑞。

化胡為佛

化胡為佛，講的是老子完成《道德經》後，帶着尹喜西行而去。他們度過漫漫流沙，走過茫茫戈壁，歷盡千辛萬苦，一步一個腳印，矢志不移走到印度。在印度，老子化為佛陀，創立浮屠教，從此才有佛教產生。這個傳說故事也被叫做「老子化胡」，堪稱道教的英雄壯舉。全真道人丘處機在《雪山鳴道》中感慨：「一自玄元西去後，到今無似北庭召。」就是說老子西去化胡之後，道教中再沒有人西度化胡。老子化胡來自於《老子化胡經》，這部道教經典著作，由西晉道士王浮所著。經文採用韻文體，讀來朗朗上口，而且通俗易懂。